Lm Curva Investitopedia Forex

Modelo ISLM O que é o modelo ISLM O modelo IS-LM, que significa economia de investimento, dinheiro de liquidez, é um modelo macroeconômico keynesiano que mostra como o mercado de bens econômicos interage com o mercado de fundos emprestáveis, Ou mercado monetário, e é representado como um gráfico no qual as curvas IS e LM se cruzam para mostrar o equilíbrio de curto prazo entre as taxas de juros e a produção. O economista britânico John Hicks introduziu pela primeira vez o modelo IS-LM em 1937, apenas um ano depois que o economista britânico John Maynard Keynes publicou The General Theory of Employment, Interest and Money. O modelo de Hicks serviu como uma representação gráfica formalizada das teorias de Keynes, embora seja amplamente utilizado como um dispositivo heurístico hoje. BREAKING DOWN Modelo ISLM As três variáveis ​​exógenas críticas no modelo IS-LM são a liquidez. Investimento e consumo. De acordo com a teoria, a liquidez é determinada pelo tamanho e velocidade da oferta monetária. Os níveis de investimento e de consumo são determinados pelas decisões marginais dos atores individuais. O gráfico IS-LM examina a relação entre a produção real, ou PIB, e as taxas de juros nominais. Toda a economia é reduzida a apenas dois mercados, saída e dinheiro, e suas respectivas características de oferta e demanda empurram a economia para um ponto de equilíbrio. Isso às vezes é referido como a Cruz Keynesiana. O gráfico IS-LM No gráfico IS-LM, a curva IS inclina-se para baixo e para a direita. Isso pressupõe que o nível de investimento e consumo esteja negativamente correlacionado com a taxa de juros, mas positivamente correlacionado com a produção bruta. Em contrapartida, a curva LM se inclina para cima, sugerindo que a quantidade de dinheiro demandada está positivamente correlacionada com a taxa de juros e com aumentos na despesa total ou renda. PIB, ou (Y), é colocado no eixo horizontal, aumentando à medida que se estende para a direita. A taxa de juros nominal, ou (i ou R), compõe o eixo vertical. Múltiplos cenários ou pontos no tempo podem ser representados adicionando curvas IS e LM adicionais. Em algumas versões do gráfico, as curvas exibem convexidade limitada ou concavidade. Limitações do modelo IS-LM Muitos economistas, incluindo muitos keynesianos, se opõem ao modelo IS-LM por suas suposições simplistas e irrealistas sobre a macroeconomia. De fato, Hicks admitiu mais tarde que falhas de modelos eram fatais e provavelmente era melhor usado como um gadget de sala de aula, para ser substituído, mais tarde, por algo melhor. Realizaram-se revisões subsequentes para os chamados quadros IS-LM novos ou optimizados. O modelo é uma ferramenta de política limitada, uma vez que não pode explicar como as políticas de impostos ou despesas devem ser formuladas com alguma especificidade. Isso limita muito seu recurso funcional. Tem muito pouco a dizer sobre inflação, expectativas racionais ou mercados internacionais, embora modelos posteriores tentam incorporar essas idéias. O modelo também ignora a formação de capital e produtividade do trabalho. O modelo IS LM explicado A melhor maneira de rever um conceito é escrever sobre ele Paul Krugman tem esta descrição do IS (investimento-poupança) - LM (preferência de liquidez-moeda ), Que examina a interação entre o mercado de bens e serviços eo mercado monetário, Minha abordagem favorita é pensar em IS-LM como uma maneira de conciliar duas visões aparentemente incompatíveis sobre o que determina as taxas de juros. Uma visão diz que a taxa de juros é determinada pela oferta e demanda de poupança pela abordagem de 8220 empréstimos financiáveis. O outro diz que a taxa de juros é determinada pelo trade-off entre obrigações, que pagam juros e dinheiro, o que não faz, mas que você pode usar para transações e, portanto, tem um valor especial devido à sua liquidez. Fundos de empréstimo ou preferência de liquidez não determinam a taxa de juros per se eles determinam um conjunto de combinações possíveis da taxa de juros e do PIB, com taxas mais baixas correspondentes a um PIB mais alto. O ajuste do PIB é o que faz com que os fundos emprestáveis ​​ea preferência de liquidez se mantenham ao mesmo tempo. Analisemos ambos os modelos. Considere primeiro os fundos emprestáveis. À medida que as taxas de juros caem (por qualquer motivo), o investimento aumenta, a economia se expande e os níveis de renda aumentam. Atleast alguma parcela de renda aumentada será conservada, expandindo desse modo o pool de economias disponível. Um novo equilíbrio de taxas de juros se desenvolve a esse nível de taxa mais baixo entre a demanda de investimento e as economias disponíveis. A curva IS determina um conjunto de combinações possíveis da taxa de juros e do PIB, com taxas mais baixas correspondentes a um PIB maior (portanto declive descendente para a curva IS). Agora, para o modelo de preferência de liquidez. As pessoas fazem trade-offs (assumindo o mesmo risco, entre retornos e liquidez) quando tomam decisões para alocar sua riqueza entre diferentes opções de investimento e de poupança (especificamente entre dinheiro e títulos). Para um determinado instrumento, se seus retornos aumentam, as pessoas se tornam dispostas a aceitar uma menor liquidez. Se o banco central quer aumentar a oferta de moeda (saldos de caixa com as pessoas), deve baixar as taxas de juros, de modo a induzir as pessoas a aumentar sua preferência por liquidez. A curva de preferência de liquidez é, portanto, inclinada para baixo. No mercado da oferta monetária (dos bancos centrais e repassada através dos bancos comerciais) e da procura de moeda (ou preferência de liquidez), o primeiro é vertical (no curto prazo, os bancos centrais podem manter a oferta monetária constante, mesmo sem alterar o interesse Taxa), enquanto a segunda é inclinada para baixo. Um aumento do PIB, como indicado no gráfico acima, resultará em maior número de transações de gastos, maior demanda por moeda e, portanto, uma mudança na função de preferência de liquidez para fora. Se a oferta monetária real (oferta ajustada pela inflação) for mantida constante e o mercado tiver de se equilibrar, a maior procura de dinheiro terá de ser acompanhada por um aumento das taxas de juro. A curva LM, que é o conjunto de todas as combinações possíveis da taxa de juro e do PIB, onde a oferta e a procura de moeda coincide, inclina-se para cima. No equilíbrio do gráfico IS-LM, os fundos emprestáveis ​​(mercado de bens / serviços) e preferência de liquidez (mercado monetário) estão em equilíbrio. Agora vamos examinar os efeitos da política fiscal e monetária sobre a economia usando o modelo IS-LM. Primeira Política Fiscal. Qualquer coisa que cause uma mudança no consumo, gastos governamentais ou investimentos, deslocará a curva IS. Um aumento dos gastos de investimento do governo, aumentando a demanda por bens com a mesma taxa de juros, tem o efeito de empurrar a curva IS para a direita. Isso, por sua vez, aumenta a demanda agregada e, portanto, o PIB. No entanto, as taxas de juro têm de aumentar de modo a equilibrar entre os fundos concedidos e as preferências de liquidez. Os economistas clássicos refutam isso e argumentam que as taxas de juros mais altas resultantes acabarão por esbanjar o consumo privado eo investimento, pressionando, assim, de forma descendente o crescimento da produção econômica. Além disso, a maior despesa do governo irá desencadear pressões inflacionárias, que por sua vez irá deslocar a curva LM para dentro, elevando as taxas de juros. Esses perigos duplos, segundo eles, invariavelmente estrangulam o crescimento. Da mesma forma que a política monetária, à medida que a oferta monetária aumenta, a curva LM muda para fora ou para baixo. Isso, por sua vez, reduzirá as taxas de juros, impulsionará investimentos e consumo e aumentará a renda nacional. Em ambos os casos, choques / eventos exógenos podem levar a mudanças na preferência de liquidez e demanda de poupança, que por sua vez pode deslocar as curvas LM ou IS, respectivamente. No entanto, no longo prazo, os preços / salários ajustar para retornar a curva de oferta de moeda real (e, portanto, a curva LM) para trás para sua posição original. Por conseguinte, argumenta-se que o impacto a longo prazo de qualquer alteração na política monetária é mínimo. Mas a letra fina do debate é sobre a magnitude do ajuste nos preços / salários eo tempo necessário para esse ajuste (ou o que constitui a longo prazo). Os classicistas afirmam que os preços se ajustam rapidamente, enquanto os keynesianos argumentam que os preços são pegajosos. Da mesma forma, quando a economia enfrenta condições como a situação atual - mercados de crédito congelados, redução do investimento e do consumo apetite, taxa de desemprego muito alta e taxa de juros zero - muitos dos pressupostos padrão da economia clássica quebram. Nas circunstâncias, o governo é o único agente com a capacidade de puxar a economia. Além disso, como a economia está operando muito abaixo de sua fronteira de saída potencial, grande pool de mão-de-obra desempregada e demanda agregada fortemente limitada pela falta de poder de compra, um aumento na oferta monetária não vai levar a pressões inflacionárias. Além disso, no limite zero, uma vez que dinheiro e títulos se tornam intercambiáveis, nas margens, o dinheiro está sendo mantido apenas como uma loja de valor e as mudanças na oferta monetária não têm efeito. Curva de Curvatura O que é uma Curva de Rendimento Uma curva de rendimentos É uma linha que traça as taxas de juros, em um ponto de tempo definido, de títulos com qualidade de crédito igual, mas datas de vencimento diferentes. A curva de juros mais freqüentemente relatada compara a dívida do Tesouro norte-americano de três meses, dois anos, cinco anos e 30 anos. Essa curva de juros é usada como referência para outras dívidas no mercado, tais como taxas hipotecárias ou taxas de empréstimos bancários, e também é usada para prever mudanças na produção e crescimento econômico. Carregar o leitor. BREAKING DOWN Curva de rendimento A forma da curva de rendimento dá uma ideia das alterações futuras da taxa de juro e da actividade económica. Existem três tipos principais de formas de curvas de rendimento: normal, invertido e plano (ou rebaixado). Uma curva de rendimento normal é aquela em que as obrigações de vencimento mais longo têm um rendimento mais elevado em comparação com as obrigações de curto prazo devido aos riscos associados ao tempo. Uma curva de rendimento invertida é aquela em que os rendimentos a mais curto prazo são mais elevados do que os rendimentos a longo prazo, o que pode ser um sinal da recessão que se aproxima. Em uma curva de rendimento plana ou humped, os rendimentos de curto e longo prazo são muito próximos um do outro, o que também é um preditor de uma transição econômica. Curva de Rendimento Normal Uma curva de rendimento normal ou ascendente indica que os rendimentos das obrigações de mais longo prazo podem continuar a aumentar, respondendo a períodos de expansão económica. Quando os investidores esperam que as taxas de rendibilidade das obrigações de prazo mais longo se tornem ainda mais elevadas no futuro, muitos estacionariam temporariamente seus fundos em títulos de prazo mais curto na esperança de comprar títulos de longo prazo mais tarde para obter rendimentos mais elevados. Em um ambiente de taxa de juros crescente, é arriscado ter investimentos amarrados em títulos de longo prazo quando seu valor ainda tem que diminuir como resultado de rendimentos mais altos ao longo do tempo. A crescente demanda temporária de títulos de curto prazo empurra ainda mais os seus rendimentos, pondo em movimento uma curva de juros normal mais inclinada e mais inclinada. Curva de Rendimento Invertida Uma curva de rendimentos invertida ou descendente sugere que os rendimentos das obrigações de mais longo prazo podem continuar a cair, correspondendo a períodos de recessão económica. Quando os investidores esperam que as taxas de rendibilidade das obrigações de prazo mais longo se tornem ainda mais baixas no futuro, muitos comprariam obrigações de maior prazo para bloquear os rendimentos antes de diminuírem ainda mais. O aumento da demanda por títulos de prazo mais longo e a falta de demanda por títulos de curto prazo levam a preços mais altos, mas rendimentos mais baixos em títulos de maior prazo e preços mais baixos, mas maiores rendimentos em títulos de prazo mais curto, Inclinada. Curva de Rendimento Plana Uma curva de rendimento plana pode surgir da curva de rendimento normal ou invertida, dependendo das condições económicas em mudança. Quando a economia está passando da expansão para o desenvolvimento mais lento e até mesmo para a recessão, os rendimentos dos títulos com prazo mais longo tendem a cair e os rendimentos dos títulos de curto prazo provavelmente aumentam, invertendo uma curva de juros normal para uma curva de rendimento plana. Quando a economia está passando da recessão para a recuperação e, potencialmente, para a expansão, os rendimentos em títulos de maior prazo vão aumentar e os rendimentos em títulos de menor prazo certamente cairão, inclinando uma curva de juros invertida para uma curva de rendimento plana.